众所周知，加密市场始终高度波动。源源不断的新闻、新的发展和不断变化的观点使这个行业很难由您自己跟踪。因此，重要的是查阅各种不同的图表和分析来源，例如 BitDegree 加密恐惧和贪婪指数。让我们深入研究这种类型的信息工具，并研究一些需要牢记的因素。
1、什么是恐惧和贪婪指数？
如果您经常访问流行的加密货币交易平台，例如 Binance、Kraken 或 OKX，那么恐惧和贪婪指数可能听起来像是一个熟悉的概念。它是一种特殊的图表，旨在捕捉当前推动市场的行为和情绪。它通常以半轮和箭头的形式显示，一侧表示市场是否似乎受到恐惧的驱使，另一侧表示市场是否受到贪婪的驱使。传统和加密恐惧和贪婪指数都是分析各自市场的非常常用的工具。
2、恐惧和贪婪指数解读
加密货币市场的行为是非常情绪化的。当市场上涨时，人们趋于贪婪，产生害怕错过的情绪；当市场下跌时，却会以不理智的反应出售他们的加密货币。借助恐惧和贪婪指数，可以尽可能使您摆脱自身的情感因素。
加密货币市场有两个极端状态：极度恐惧表明投资者过于担心，可能是一个买入机会；过于贪婪表明投资者过于兴奋，市场可能会进行调整。因此，我们分析了比特币市场的当前情绪，并将其用0到100予以表示。
3、恐惧和贪婪指数的数据来源
比特币的恐惧和贪婪指数主要从以下五个来源收集数据。每个数据点的价值均与前一天相同，以可视化地显示加密货币市场情绪的变化。
波动率（25％）
获取比特币当前的波动率和最大值，并将其与最近30天和90天的相应平均值进行比较。波动率的异常上升是市场恐惧的迹象。
市场动量/交易量（25％）
当前的交易量和市场动能（与最近30/90天的平均值进行比较），并将这两个值放在一起。通常，当在积极市场中看到大量购买量时，可以得出结论，市场表现得过于贪婪/过于看涨。
社交媒体（15％）
收集并计算reddit及twitter每种硬币在各种标签上的帖子（公开地，仅显示比特币的帖子），并检查它们在特定时间范围内的接收速度和交互次数。异常高的交互速度表明公众的兴趣与日俱增，这与贪婪的市场行为相对应。
市场调查（15％）
每周在投票平台strawpoll.com上进行一次加密货币民意测验，并询问人们他们如何看待市场。通常，每次民意调查都会得到2000-3000个答卷，因此确实可以看到一组加密货币投资者的情绪。对这些结果并没有给予过多的关注，但是在研究开始之时它是非常有用的。
主导地位（10％）
主导地位类似于整个加密货币市场的市值份额。特别是对于比特币，比特币主导地位的上升是由于对过于投机性的另类货币投资的恐惧，因为比特币正越来越成为加密货币的避风港。另一方面，当比特币的主导地位下降时，人们变得更加贪婪，他们投资于风险更大的其它货币，梦想着在下一次大牛市中获得机会。无论如何，分析一种非比特币货币的主导地位，你可能会得出相反的结论，因为对另一种货币更感兴趣，可能会得出该货币看涨/贪婪行为的结论。
Google趋势（10％）
提取各种与比特币相关的搜索关键字的Google趋势数据，并对这些数字进行处理，尤其是搜索量的变化以及推荐的其他当前流行的搜索，将其用于指数。
上述的数据来源是比特币恐惧和贪婪指数的数据来源，其他恐惧和贪婪指数的计算方法应该与此类似，感兴趣可以详细研究。
4、恐惧和贪婪指数的局限性
BitDegree 等加密货币恐贪指数非常适合收集一些实时加密货币和比特币情绪。他们很好地洞察了市场的行为方式以及人们在市场中的感受。然而，许多索引并非没有缺点、局限性和复杂性，这些都使它们难以使用。
对于初学者来说，加密恐贪指数的最大限制在于它们具有明确的盲点。任何不使用社交媒体或调查数据的指数都无法捕捉交易者的真实意图，因为它们只依赖于硬性财务数据。这可能导致奇怪的测量结果，因为金融动态并不总能提供完整的图景，而且在没有进一步背景的情况下难以分析交易者的行为。
这是因为恐惧和贪婪的表现方式可能会让一个人看起来像另一个人。例如，有些人可能害怕市场，但更担心自己糟糕的财务状况，导致他们仍然投资于该市场。这可以解释为贪婪，实际上是绝望。没有社会投入的任何指数也无法反映赌博习惯，这看起来也很贪婪，但实际上是严重问题的迹象。
话虽这么说，社交媒体和调查数据也可能具有误导性，因为它们可以捕捉那些实际上没有交易的人的情绪，而是投机者。这可能是有问题的，因为作为一个真正的交易者的内在体验会产生不同的情绪和逻辑反应，而不是简单地旁观和对未来做出假设。
最后一个主要限制是任何指数（包括加密恐惧指数和贪婪指数）使用的两个指标。恐惧和贪婪在金融世界中是两个对立的观点并非建立在任何确凿的证据上，而是基于经济学的行为心理学的产物。交易界以外的人很少认为这些是相互对立的。
恐惧和贪婪指数的未来
加密恐惧和贪婪指数是一个相对较新的工具，因此可以公平地假设它的组成和使用会发生一些变化。首先，数据的计算方式可能会发生变化，可能会受到市场上新兴 AI 分析工具的影响。这可能会提供与目前截然不同的结果，尽管这尚未得到证实，并且可能不会做出太多改变。
另一个可能发生的变化是加密恐惧和贪婪指数可能会显示是否鲸鱼或机构投资者正在推动市场，而不是零售交易者。虽然这种区别在传统市场中意义不大，但由于贯穿其中的反公司倾向，加密市场一直对进入市场的个人有强烈的依赖和参与。这种类型的区分可能是有用的，因为机构投资者肯定会因为他们的教育背景、他们移动的资金数量和他们的意图而与散户交易者有不同的想法。这样的指标可以帮助增加交易者的清晰度，并为他们提供对市场运作方式的急需洞察力。
同样，一个指标可能会很有用，它表明金融活动更多地发生在去中心化交易所还是中心化交易所，例如Binance和Kraken。虽然这两个行业都非常重要，但对去中心化交易所的依赖程度越高，可能意味着区块链生态系统的采用程度越高，也可能预示着是否会出现拥堵和高额交易费。
这种类型的数据还可以用于衡量是否也存在对中心化公司和公司的恐惧。随着一些成熟的加密机构分崩离析，这种类型的指标可能有助于让交易者知道他们是否应该使用中心化平台，或者去中心化网络是否更智能使用。
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